新三板成“北交所概念股”爆发地,66只精选层股59只上涨,公募可投资精选层,早有提前布局者

北交所横空出世!A股闻风而动,券商、创投及新三板精选层个股涨声一片,市场各参与主体对北交所的设立及其对资本市场的影响反响积极。

  国泰君安研报认为,北交所的设立多层次市场更进一步,利好创投及券商。对于创投企业而言,退出途径将更为丰富,提升未来业绩的确定性,尤其利好实力背景雄厚的头部创投类公司;对于券商而言,北交所的成立将为资本市场带来增量,在有效扩容市场的同时为行业带来业绩增量,全面利好券商的投行、经纪、信用类业务。

  就公募市场来看,目前,依照《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》的规定以及基金合同的约定,公募基金可投资新三板精选层股票。而北京证券交易所组建后,在北京证券交易所上市的股票属于《基金法》第七十二条规定的基金财产可投资的“上市交易的股票”,基金管理人可依照基金合同的约定依法开展投资。

  北交所设立,资本市场涨声一片

  昨晚,北京证券交易所官宣设立。今日,新三板精选层即掀起波澜壮阔的行情。

  “2018年下半年科创板首次提出时可谓‘横空出世’,是资本市场改革试验田。而北交所是在现有的新三板精选层基础上组建,属于新三板改革的重要内容。”业内人士表示。

  今日上午精选层开盘,五新隧装旋即涨停,随后一度虽有所走弱,但临近尾盘在资金加持下,依旧以涨停报收。截至收盘,Wind数据显示,新三板精选层中,五新隧装和拾比佰均报涨停,7家精选层公司涨幅超过20%,19家精选层公司涨幅超过10%,全部66家精选层公司中仅有观典防务等7只个股出现下跌。

  有分析认为,消息面的加持对今日相关板块形成了明显刺激,但从中长期来看,精选层公司的价值才是决定股票价格的最重要因素。

  此前安信证券也曾在其《什么才是精选层公司的股价主要驱动因素?》的研报中指出,精选层的股价的驱动因素,业绩为主趋势为辅。进一步来看,从已披露的半年报数据看,66家精选层公司实现营业收入261.55亿元、净利润29.87亿元,两项指标同比增长均超过30%。超六成公司实现了营业收入、净利润的双增长,14家公司净利润超4000万元。

  事实上,就资本市场表现来看,精选层市场公司的股价表现更加立足于基本面,股票价格以公司业绩长成驱动为主,趋势为辅。以营收环比为指标进行分层比较,安信证券认为,当营收环比越高,公司股价平均涨幅也越高。此外,公司业绩相对于市场预期的表现也是影响公司股票表现的重要指标。上半年,以观典防务、长虹能源、丰光精密等五家公司为代表的业绩超预期公司,其资本市场表现也更好。反之几家业绩不达预期的公司,其市场表现则不尽如人意。

  各参与主体观点积极

  针对北交所设立,就市场中各主体的参与热情以及该消息对资本市场的长期影响方面,各方反响均相当积极。

  “对创投机构是利好,增加了资金退出渠道。公司此前有投不少新三板项目,但总体占比偏小,主要是三板市场流动性、市盈率等方面和其他市场有较大差异。后续需要看具体细则才能做进一步判断,包括资者门槛、上市要求等相关配套制度的落地情况。”一家华南创投公司业务负责人表示。

  而就公募市场来看,目前,依照《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》的规定以及基金合同的约定,公募基金可投资新三板精选层股票。北京证券交易所组建后,在北京证券交易所上市的股票属于《基金法》第七十二条规定的基金财产可投资的“上市交易的股票”,基金管理人可依照基金合同的约定依法开展投资。

  从此前获准设立的首批新三板公募基金产品表现来看,均获得10%以上收益。其中,华夏成长精选、富国积极成长、万家鑫动力、招商成长精选、汇添富创新增长和南方创新精选,截至9月2日,净值分别为1.48、1.65、1.11、1.25、1.46和1.13。

  整体而言,精选层设立一年多来,总体运行平稳,各项制度创新初步经受住了市场考验,吸引了一批“小而美”的优质中小企业挂牌交易,为进一步深化改革、设立证券交易所打下了坚实的企业基础、市场基础和制度基础。

  事实上,证监会建设北京证券交易所的主要思路是,严格遵循《证券法》,按照分步实施、循序渐进的原则,总体平移精选层各项基础制度,坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生,维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构,同步试点证券发行注册制。

  不过,北交所和现在的新三板基础层、创新层、精选层如何衔接、架构如何,还需要更明确的政策出台。

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