新三板精选层日均成交额放大逾4倍 3家企业总市值突破百亿元

北交所来了,新三板精选层迎来重大机遇!9月2日,国家高层在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上宣布:深化新三板改革,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地。全国股转公司官网显示,截至目前,新三板精选层、创新层、基础层的挂牌公司分别有66家、1250家、5988家,合计7304家。

2020年7月27日,精选层正式设立并开市交易。一年多来,精选层吸引了一批“小而美”的优质中小企业挂牌交易。统计显示,新三板精选层66家公司具有多个显著特征:盈利能力较强,成长性较为突出;聚焦主业,深耕细分领域等。

可以发现,近4日新三板精选层成份股成交活跃度大幅上升。同花顺数据统计显示,新三板精选层66只成份股合计成交额达103.98亿元,日均成交额达26亿元,较8月3日以来截至9月2日日均成交额4.86亿元放大434.98%。

对此,川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示,“当前新三板的投资门槛较高:基础层200万元、创新层150万元、精选层也有100万元,限制了大量普通投资者进入市场,因此流动性方面新三板精选层要弱于创业板、科创板。而北交所推出后,将为新三板精选层注入更多的流动性,随着相关配套政策的陆续出台,精选层成交活跃度有望继续延续强劲走势。”

3家企业总市值突破百亿元

新三板精选层整体成交活跃度的上升,充分体现了市场对本次改革看好。统计发现,精选层66只成份股中,有24只个股近4个交易日累计涨幅超30%,五新隧装期间累计涨幅居首,达到134.29%,丰光精密、同辉信息、德瑞锂电、拾比佰、凯腾精工、通易航天、贝特瑞、华阳变速等8只个股期间累计涨幅也均逾50%。

新三板精选层个股总市值也呈现大幅上升的趋势,上述66只个股中,截至9月8日,有24只个股总市值在20亿元以上,新三板精选层市值突破百亿元的企业已达到3家,贝特瑞成为首只总市值突破600亿元股票,达到688.28亿元,连城数控、吉林碳谷总市值也均分别达到295.08亿元、102.02亿元。

“从资本市场来看,精选层66家企业发展前景良好:一方面获得了融资,实现了IPO,并完成了股权流通,通过股权流通,资本市场对这些企业更加青睐,参与的投资人变多,企业可以借势。另一方面,新交易所新板块一般估值较为乐观,这种乐观会让上市公司市值迅速扩张。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林对记者表示。

经过近几日的上涨后,精选层股票动态市盈率中位数为27.39倍,估值得到一定程度修复。在北交所设立消息发布前,精选层二级市场动态市盈率中位数为23.46倍。目前,科创50成份股动态市盈率中位数为58.84倍,创业板指成份股动态市盈率中位数为48.39倍。

分析人士认为,目前新三板精选层属于场外市场,流动性相比科创板稍弱一些,因此目前的估值水平也低于科创板,但新三板改革措施落地后有助于提升流动性,未来估值也有望提升。

12家公司上半年研发投入强度超10%

在政策大力支持下,精选层公司业绩表现良好。数据显示,在66家精选层企业中,2021年上半年实现营业收入共计261.55亿元,平均营业收入3.96亿元,同比增长34.61%;实现净利润共计29.87亿元,平均净利润4525.46万元,同比增长37.28%,展现出优异的成长性。

具体公司方面,有47家公司今年上半年实现净利润同比增长,占比71%。其中,贝特瑞、拾比佰、吉林碳谷、五新隧装、富士达、恒拓开源等6家公司报告期内实现净利润同比翻番。

盘和林称,“精选层多是一些‘小而美’,重视创新的中小微企业,他们的成长逻辑在于中国科技力量的发展,市场越来越注重企业的科技含量,关注企业的研发投入和研发效率。北交所对于这些上市公司是锦上添花的作用,他们可以借势在未来做大做强,更上一层楼。”

精选层企业重视科技创新,研发投入强度上升。2021年上半年,66家精选层公司的研发投入合计为11.68亿元,占合计营业收入的比例为4.5%。其中,12家公司报告期内研发投入强度均超10%。

“从精选层整体来看,科新属性是突出重点。”安信证券在最新研报中表示,科新属性既是精选层公司盈利创造能力的源泉,也是其深厚护城河的坚实基础。因而精选层公司也多为细分行业龙头或占据相对优势的公司,其在所处产业链中往往居于核心地位。从精选层公司所属行业看,其中9家公司属于电子设备、仪器与元件行业,9家分属机械制造行业,3家属于汽车零部件行业,行业集中程度高。

对于精选层的投资机会,不同机构,均对此表示出了相当积极的态度,给出了不同角度的分析。陈雳进一步补充道,“精选层代表新三板中最优质的一批上市公司,整体财务状况良好。从精选层这批企业的属性来看,‘专精特新’是其主要特征,质地优良同时成长性较高,而北交所的成立将从资本端予以这批企业支持,通过推动‘产融结合’实现这批企业的高质量发展,长线来看,新三板精选层具备较好的投资价值。”

私募排排网研究主管刘有华对记者表示,“从基本面来看,挂牌新三板精选层的66家企业都属于‘小而美’,聚焦于细分领域的优质企业龙头,是具有盈利能力强、成长性较好、科技创新含量高等特点的硬核实力公司,另外,目前新三板精选层新股定价逐渐趋于合理,给二级市场投资留出了盈利空间,因此看好新三板精选层品种的市场表现。”

金鼎资产董事长龙灏告诉记者,“北交所的成立最直接享受政策利好的就是精选层企业,同时也可拉动创新层企业积极申请成为精选层企业,让新三板内部三层的企业形成有效的递进效应,这样在北交所推出之后,精选层成份股的流通性将会大概率的持续上升,特别是在行业中拥有技术开拓、突破性的技术创新方面有一定优势的中小企业将会更有优势与潜力,这在近期精选层成份股出现全面上涨得到市场资金的认可。在新三板精选层个股方面,符合政策导向的‘专特精新’企业将受到更多的资金青睐,其小市值与低估值的科技类型企业更具有投资机会,我们建议关注受益工业母机概念的专业设备制造业企业、同时受益于内循环政策扶持下的智能软件、通信电子及医药制造业,中长期来看更具有价值投资机会。”

龙灏提醒投资者,“由于北交所正式落地时间不定,相关概念个股近期涨幅惊人,防范相关概念股在利好兑现后短期见顶回落的短期风险。”

表:9月3日以来涨幅超30%的新三板精选层个股一览

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