投行揽项目 企业忙咨询 北交所新赛场让新三板业务热起来

  北京证券交易所(下称北交所)设立近两周,新三板挂牌和持续督导业务一下成了“香饽饽”。“最近投行都在密集抢项目,所有投行都在外面抢。”北交所宣布设立近两周,一位资深新三板研究员向记者描述券商投行部门当下对北交所相关项目的动态。

  北交所的到来,让市场发生着积极的变化。一方面,投行对待新三板项目从此前的不愿做,到现在的抢着做;另一方面,企业对挂牌新三板的态度从不情愿也转为主动咨询。此前困扰新三板多年的摘牌企业多、新增挂牌项目少、优质项目流失等问题有望迎刃而解,新三板不断补充“新鲜血液”,特别是优质标的储备将大幅增加。

  财通证券投行业务部负责人、董事总经理沈杰告诉记者,北交所宣布设立后,财通证券迅速行动,已经举办了两场相关宣讲会。第一次主要针对存量老客户,第二次则针对拟在北交所上市的潜在新客户。“以前搞新三板活动很少有企业愿意来,现在大家都积极参与。”沈杰透露,第二场活动有70多家潜在客户报名,目前已有部分客户有意向合作,其中有1家生物医药企业和1家机器人企业已经签订北交所上市辅导协议。

  沈杰认为,北交所的设立,让PE/VC等创投机构退出期限缩短,商业模式增加;让优质企业提前证券化;让投行等中介有了抓手,愿意培育挂牌新三板的上市资源。把之前投行储备的科创板及创业板项目激活了,那些净利润在2000万元至5000万元之间的公司,如今有了提前登陆证券交易所的机会。

  中信建投将新三板确定为战略性业务,多年来坚守新三板市场,储备了多个新三板优质项目,其科创板首批保荐上市家数、创业板注册制首批保荐上市家数、精选层首批保荐家数均位居行业第一。北交所宣布设立后,前来咨询的各地各类机构及专精特新企业络绎不绝。中信建投投行委委员、董事总经理李旭东表示,北交所设立将给券商带来全面的业务机遇,投行、直投、经纪、做市、自营、研究等部门业务量都将增加。中信建投将优先进行资源配置,继续保持在新三板和北交所市场的领先地位。

  忙起来的不仅只有投行新三板部门,中关村上市公司协会会长付开虎透露,最近中关村科技企业前来咨询北交所政策的也特别多,他们都想在北交所上市,而且希望越快越好。

  投行和企业对新三板、北交所趋之若鹜,这是近年来很少见到的场面。2014年至2015年,新三板市场火热,资金方和项目方都热衷于挂牌或参与。但随着市场人气、股价持续下降,相关各方深陷其中,新三板未能发挥融资功能和定价功能,很多企业选择离开。随着精选层设立带动新三板市场热度提升,各方选择留守的日渐增多。北交所的落地,开始让券商新三板部门从蹲守存量项目,到主动跑出去揽项目。

  沈杰表示,按照现有上市政策,在沪深证券交易所上市,一般需要净利润在5000万元/年以上。但大量盈利在2000万至5000万元的企业,也有融资需求。新三板层层递进的制度设计,让挂牌企业可以从基础层到创新层,再到北交所上市,打通了创新型企业资本市场的融资通道。

  多家券商投行人士预计,北交所后续还有很多配套政策,并在未来真正成为中小企业、“专精特新”企业成长的摇篮。

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