3家拟精选层企业全部过会!上会前夕修订稳价预案,启动条件纷纷“放宽”,这家公司发行底价高于市场价……

  9月29日,科达自控、晶赛科技、中寰股份3家公司均成功闯关精选层“发审会”,过会尚未实施新三板公开发行的企业增至17家,其中8家发行获核准的企业均已经启动招股。

  发行底价以及稳定股价措施是精选层审查“必问问题”。在上会前夕,上述3家公司均对稳价预案进行了修订,稳价措施启动的条件均“放宽”。

  过会企业又添3家

  根据新三板挂牌委今日审议结果,科达自控、晶赛科技、中寰股份3家公司的新三板小IPO并在精选层挂牌的申请分别获得通过。值得一提的是,这3家公司均为今年6月份获受理,审查过程历时约3个月,期间因补充新的财务数据中止审查一个多月,分别只经历了一轮问询。

  在今日的精选层“发审会”上,科达自控关于特殊投资约定的问题受到关注,会后公司被要求准确披露对赌协议的补充协议规定的回购义务是否影响控制权稳定性。

  在上会前夕,科达自控曾因2018年及2020年的定增事项涉及业绩承诺、股份回购等特殊投资条款,造成违规,公司收到了全国股转系统的自律监管措施,全国股转公司对科达自控及相关高管采取出具警示函的自律监管措施。据公告,公司已于今年6月解除了相关补充投资协议。

  资料显示,科达自控属于软件和信息技术服务业,公司的主营业务是应用工业互联网技术体系,向客户提供矿山数据监测与自动控制系统、市政数据远程监测系统、自动控制相关产品和365在现(线)自动化技术服务,解决客户对于生产过程中的智能化改造和自动化控制的需求,主要应用领域为矿山、市政等领域。

  晶赛科技处于计算机、通信和其他电子设备制造业,主要从事石英晶振及封装材料的设计、研发、生产及销售。公司产品主要分为石英晶振和封装材料两类。石英晶振产品包括各类型石英晶体谐振器和石英晶体振荡器。封装材料产品主要包括各类型石英晶振封装外壳、上盖、可伐环等,为石英晶振上游材料,另有少量其他电子元件外壳等。

  中寰股份属于仪器仪表制造业,公司主营业务为阀门执行机构、井口安全控制系统和橇装设备的设计/研发、生产及销售。中寰股份介绍称,公司专注于阀门执行机构、井口安全控制系统领域十多年,是中石油、中石化等优质客户长期、稳定的供应商。

  从盈利来看,科达自控2020年实现净利润2906万元,扣非后净利润约2000万元。2020年晶赛科技实现盈利3117万元,今年上半年净利润同比大增,为2765万元。中寰股份2020年盈利规模继续超过4000万元,扣非后净利润为4244万元,2021年上半年实现盈利1069万元。

  上会前修订稳价措施

  在精选层审查阶段,发行底价以及稳定股价措施是“必问问题”。而在上会前夕,科达自控对稳价预案进行了修订。

  根据科达自控修订后的稳价预案,增加了“公司公开发行股票并在精选层挂牌之日起第一个月内稳定股价措施的预案”,启动稳定股价措施的前提条件是“自公司股票在精选层挂牌之日起第一个月内,公司股票连续10个交易日的收盘价均低于本次发行价格。”

  而此前公司给出的启动股价稳定措施的条件是:公司精选层挂牌后三年内,如公司股票收盘价格连续20个交易日均低于最近一期经审计的每股净资产。

  根据科达自控披露,公司这次新三板公开发行的发行底价为13.00元/股,高于公司前两次定增的发行价格。公司表示,公司这次发行底价高于报告期公司定向发行价格,低于公司近期二级市场交易价格。报告期内,公司经营情况逐步向好,盈利水平稳步提高,公司估值水平呈现上升的趋势。二级市场上,科达自控申报精选层停牌前最后一个交易日的收盘价为13.88元。

  与科达自控一样,在上会前夕,晶赛科技、中寰股份分别对稳价预案进行了修订,启动稳价措施的前提条件均进行了“放宽”。晶赛科技同样将启动条件修订为“自公司股票在精选层挂牌交易之日起1个月内,若公司股票出现连续10个交易日的收盘价均低于本次发行价格。”

  而中寰股份则修订为“公司股票在精选层挂牌之日起3个月内,若公司股票出现连续20个交易日的收盘价均‘破发’,应当按照预案启动股价稳定措施。”

  值得一提的是,中寰股份这次的发行底价高于二级市场股价。中寰股份这次的发行底价为13.45元/股,高于公司停牌前最后一个交易日的收盘价11.2元。对此公司称,这次发行定价主要依据公司2020年度每股收益、归属于母公司所有者的净利润、同业公司市场平均市盈率等因素合理确定。

  (中寰股份挂牌新三板以来股价走势图)

  中寰股份还表示,这次发行底价定于13.45元/股,是考虑到创新层的流动性与精选层市场以及A股市场仍有一定差距,未能完全体现公司价值,因此在确定发行底价时,并未考虑停牌前交易价格。

  又一家过会企业发行申请获受理

  在科达自控、晶赛科技、中寰股份3家公司过会后,过会尚未挂牌精选层的企业合计17家,其中8家的发行申请已获证监会核准并启动了发行程序。另外,同心传动今日向证监会提交了发行申请。

  同心传动刚于9月28日过会,今日即迅速提交了发行申请并已获证监会受理。公司这次计划在新三板公开发行不超过2500万股(未考虑超额配售选择权的情况下)新股,全额行使本次股票发行超额配售选择权的情况下不超过2875万股新股。

  根据同心传动此前披露,公司这次发行的发行底价为3.95元/股。

  公司称,综合考虑同心传动同行业公司市盈率和精选层公司市盈率情况,按发行参考价的七折测算发行底价最小值为每股4.35元,保荐机构经与发行人管理层协商确定发行底价为每股3.95元,扣非前市盈率为13.49倍,扣非后市盈率为14.62倍。公司发行市盈率处于较低水平且处于正常波动区间,具有合理性。

  同心传动还表示,公司于2021年5月20日向全国股转公司提交向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的申报文件,并于5月21日开市起停牌。这次发行底价为停牌前一个交易日收盘价的98.75%,为停牌前20个交易日收盘价均价的98.75%。

  根据公司的稳价预案,启动稳定股价措施的具体条件为“公司股票在精选层挂牌之日起三个月内,若公司股票出现连续20个交易日的收盘价均低于本次发行价格时,应当按照本预案启动股价稳定措施;自公司股票在精选层挂牌三个月后至三年内,若公司股票连续20个交易日的收盘价均低于公司上一个会计年度终了时经审计的每股净资产。”

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