精选层首单转板项目进入申报程序:观典防务停牌冲刺科创板上市

10月20日晚,观典防务发布公告称已向上交所报送了申请转板至科创板上市的申报材料,并正式停牌交易。但是,目前上交所暂未正式受理。

这意味着,精选层转板机制落地以来,观典防务成为了首家进入转板申报审核程序的公司。

除观典防务外,龙竹科技、翰博高新等多家精选层企业已宣布启动转板进程,后续也有望进入申报环节。

值得一提的是,上述公司启动转板进程的时间点大多发生在北交所宣布设立之前。而在业内看来,虽然精选层即将升级为北交所,但考虑到流动性、估值中枢等差异,转向科创板、创业板所带来价值更具确定性,这或许也是不少精选层公司仍然选择转板的原因之一。

精选层首家转板企业

启动转板筹划仅2个月时间,观典防务就正式进入了申报程序。

2021年8月,观典防务发布公告称将从新三板精选层转板上交所科创板,转板上市证券数量为2.38亿股。

此后,观典防务持续推进转板,直至2021年10月20日发布停牌公告。

据公告,观典防务拟以“标准一”转至科创板,即“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

作为一家无人机服务提供商,观典防务是国内最早从事无人机禁毒产品研发与服务产业化的企业,其主营业务分为两部分:无人机飞行服务与数据处理、无人机系统及智能防务装备的研发、 生产与销售。

据公告,从2018年至2020年,观典防务的营业收入分别为1.05亿元、1.46亿元和1.8亿元。

其中,无人机飞行服务与数据处理、无人机系统及智能防务装备销售这两部分的营收规模相差无几,但是二者之间的毛利率差距较大。以2020年为例,据公告显示,无人机飞行服务与数据处理、无人机飞行服务与数据处理分别为观典防务创造0.92亿元、0.88亿元的营收,而同期毛利率分别为71.63%、33.09%。

此外,观典防务的净利润也在稳步增长。据公告,从2018年至2020年,其净利润分别为0.21亿元、0.42亿元和0.54亿元。

在研发方面上,观典防务的研发费用在当期营业收入中的比重超过5%。据公告,从2018年至2020年,其研发费用分别为0.092亿元、0.12亿元、0.14亿元。

更多选手欲上创业板

除观典防务外,另有不少于4家精选层企业寻求转板。

据股转系统显示,截止10月20日,在66家精选层企业中,共有5家精选层企业发布转板上市的公告,除观典防务外,其余4家企业均选择的是创业板。

这或许与科创板的上市难度更高让不少精选层公司“望而却步”有关。

一方面,今年4月落地的《科创属性评价指引(试行)》(下称“科创指引”)对科创属性提出硬指标的要求,科创板的IPO难度正在提高,对于部分企业来说难以满足;

另一方面,创业板也符合部分精选层企业的定位,比如传统产业与”新技术、新产业、新业态、新模式”的深度融合,以新安洁为例,其主营业务以环卫服务为主,并延伸至垃圾分类收运及处置、绿化工程服务等综合服务领域。

从时间上来看,这五家精选层企业的转板提示公告发布时间均在北交所“官宣”之前,虽然北交所即将开市,但这并未影响到上述5家公司的转板进度。

在业内看来,一方面这与相关公司已为转板做出大量准备工作,已付出一定沉没成本有关,另一方面也北交所尚未开市,市场活跃度前景暂未明朗,此时选择转板创业板、科创板,能够在达成流动性预期、估值中枢等市场目标时更具确定性。

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