公募基金积极“备战”北交所,他们更看好这些行业

  公募基金投资北交所,有包括二级市场买入、打新、IPO战略配售及定向增发等数种方式。受访人士表示,二级市场投资会重点关注大市值、行业龙头及具有产业链条优势的公司。

  北京证券交易所(下称“北交所”)开市在即,公募基金正在积极为相关主题投资做准备。

  近期,记者获悉,华夏、南方、易方达、嘉实、大成、万家基金等多家公募上报了“北交所”基金后,该类产品的申报材料已经被监管完成接收。某公募人士向《国际金融报》记者表示,目前正在等待该类产品获批。

  大成基金基金经理谢家乐在接受记者采访时表示,“北交所定位‘中小创新企业’,分化较大,因此我们认为对北交所的投资需考虑公司基本面,对公司的研究非常重要。”

  公募积极“备战”北交所

  截至目前,共有8家公募基金公司向证监会上报了“北交所”基金,均处于接受材料状态,该类基金的名称主要有“北交所精选两年持有”、“北交所精选两年定期”、“北交所创新中小企业精选两年”、“北交所创新精选两年定开”、“北交所慧选两年定开”等。

  从基金命名上可看出,这类基金产品所投资的公司定位是精选的中小企业,这也与未来在北交所登陆的“专精特新”中小企业相符合。

  10月30日晚,北交所官网公布了各项基本业务规则及配套细则和指引,并指明业务规则自2021年11月15日起施行。对此,业内人士认为,这意味着北交所开始时间已经基本明确。

  站在公募基金管理人的角度,谢家乐在接受《国际金融报》记者采访时表示:“北交所、科创板和创业板均服务于国家创新驱动战略,推动我国经济转型升级。北交所站位高,是与沪深交易所并列的三大交易所之一,符合大多存量公募产品的投资范围。北交所定位于创新型中小企业,66家挂牌公司集中分布于工业、信息技术产业,这类公司研发投入相对较高,盈利能力更强。而且北交所首批上市企业即新三板精选层,目前估值水平仍然较低,预示着洼地崛起的可能。将当前北交所66家公司自挂牌以来的涨幅进行对比,可以看到绝大部分公司均实现了正向的增长,上涨企业占比90.91%。”

  华夏成长精选6个月基金经理顾鑫峰认为,北交所有望成为“专精特新”企业的融资平台,成为多层次资本市场的枢纽;从当前国家产业政策、宏观大势等判断,未来扶持“专精特新”企业发展将成为一项重点工作,从资本市场而言,北交所无疑是承载的最好平台;未来随着北交所开市后流动性的进一步改善,预计将能吸引更多的优质公司来挂牌;但是当前精选层数量只有66家,不算多,因此,既不能高估北交所短期的投资机会,也不能低估北交所长期的巨大投资价值。

  重点关注哪些行业

  与A股不同,北交所上市的公司主要是“专精特新”的中小企业,这批企业涉及细分赛道众多,且跟踪难度相对高于A股上市公司,那么,将来如何在北交所上市的公司中挑选优质的企业呢?

  具体筛选企业上,谢家乐告诉记者,整体而言,北交所定位“中小创新企业”,分化较大,因此对北交所的投资需考虑公司基本面,对公司的研究非常重要。

  “公募基金投资北交所,有包括二级市场买入、打新、IPO战略配售及定向增发等数种方式。”谢家乐认为,二级市场投资会重点关注大市值、行业龙头及具有产业链条优势的公司。北交所上市的公司以“专精特新”为主要特点,许多企业是细分领域的龙头,在产业链分工中具有较强的竞争力。当该产业链景气度上升时,在细分领域具有龙头地位的公司均能获益。

  顾鑫峰表示会重点关注符合专精特新、符合国家产业大趋势的行业,比如计算机软硬件、半导体、高端精密制造、新能源车产业链、光伏产业链、军工科技等,总之聚焦新型成长板块。同时,由于大部分公司体量相对较小,因此对增速会有一定的要求。

  南方基金权益投资部基金经理雷嘉源表示,将主要关注优质细分赛道的龙头企业,采用与沪深交易所可比公司对比研究的方式,尽可能节约投研资源,同时做到客观公平地看待北交所上市公司的投资机会。未来持续投资中,考虑目前平移北交所的精选层公司规模和流动性仍有一定差距,将更加偏好分散投资的投资方式,结合主动管理的筛选,力争获得战胜市场整体的业绩表现。

  在行业选择上,嘉实基金表示,“北交所”的基金产品将着力于对行业的产业政策、商业模式、进入壁垒、市场空间、增长速度等进行深度研究和综合考量,并在充分考虑估值水平的原则下进行行业配置。重点配置行业景气度较高、发展前景良好、技术基本成熟、政策重点扶持的子行业。

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