精选层设立一周年在即 转板上市进入落地实施阶段

精选层设立一周年在即,目前精选层已有57家挂牌公司,其中中小企业占比79%,超过七成的企业属于现代服务业与先进制造业,支持了一批具有“小而美”特征的创新型企业。证监会新闻发言人高莉表示,转板上市制度即将进入落地实施阶段。目前,各项配套制度已陆续发布。符合条件的精选层企业将在履行内部决策程序、中介机构核查后,有序启动转板上市准备工作。

2019年10月以来,按照党中央、国务院部署,证监会持续推动深化新三板改革,设立精选层,并针对性引入转板上市、公开发行、连续竞价等机制,切实提升市场活力,促进多层次资本市场有机联系。目前,精选层已有57家挂牌公司,其中中小企业占比79%,超过七成的企业属于现代服务业与先进制造业,支持了一批具有“小而美”特征的创新型企业,从2020年报看,精选层公司营业收入、净利润平均增长11.36%、17.74%。总体来看,各方反响积极,取得了预期成效。

自2020年7月27日开市以来,精选层市场平稳运行,各项市场化的基础制度有效实施,从发行融资看,询价、定价和配售机制有效运转,累计募资139.38亿元,平均每家2.4亿元,平均发行市盈率26.62倍,市场定价功能逐步增强;从市场交易看,连续竞价交易机制运行平稳,成交效率明显提升,形成了较为稳定的价格走势,日均振幅处于2%至8%之间,没有出现大起大落的异常情形。各方普遍认为,精选层已经初步具备了服务中小企业公开发行、公开交易的市场功能。

根据全面深化新三板改革政策安排,经过公开发行并在精选层挂牌满一年、符合证券法上市条件和交易所相关规定的新三板公司,可以直接向交易所申请转板A股上市,无需证监会核准。

高莉表示,精选层运行即将满一年,按照《中国证监会关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》,转板上市制度即将进入落地实施阶段。目前,各项配套制度已陆续发布。符合条件的精选层企业将在履行内部决策程序、中介机构核查后,有序启动转板上市准备工作。

联讯证券表示,此举可将精选层设定为沪深两市的后备军,有助于减少上市发行障碍,缩短上会排队时间。同时新三板自身将形成“基础层、创新层、精选层”三个层次不断递进的市场结构,精选层也将更好发挥多层次资本市场中承上启下的作用。按照“申请转板上市应在精选层挂牌满一年”的要求,也即离现在还有十天,首批32家精选层企业挂牌将满1年,相关企业将具备转板上市的基础条件。

开源证券总裁助理兼研究所所长孙金钜表示,与创业板和科创板相比,随着精选层运行的不断成熟,进一步的改革值得期待,例如引入注册制以扩大股票池、降低投资者门槛提升板块流动性,以及保障转板上市制度落地以打通多层次资本市场等。

“在当前精选层优质公司优异市场表现的示范效应下,随着精选层不断扩容,板块流动性将持续改善,当前精选层蕴含着很大的投资潜力。”孙金钜说。

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